Mens Coca-Cola er uudsletteligt bundet til Atlanta, glemmer nogle mennesker, at Pepsi også er en sydlig opfindelse.
Caleb Bradham blev født i Chinquapin, North Carolina i 1867. Han studerede ved University of North Carolina med drømme om at blive læge. Desværre betød en familiekrise, at Bradham måtte gå ud af lægeskolen og vende tilbage til North Carolina. Han havde støttet sig i den medicinske skole ved at arbejde deltid på et apotek, så da han var tilbage i Carolina, besluttede han at åbne et eget apotek i downtown New Bern.
Tilbage på dagen ville apoteket ofte røre op med medicinsk baserede homespunmidler. I 1893 begyndte Bradham at sælge en sammensætning kendt som “Brad’s Drink” lavet af en blanding af kulsyreholdigt vand, kolaødder, citronolie, vanille og andre naturlige tilsætningsstoffer, ifølge Pepsis hjemmeside. Mens Bradham udråbede drikkevaren som et sundhedsfarv som kunne hjælpe med fordøjelsen. Kunder elskede det og begyndte at flokkere til Bradhams Drug Store for den forfriskende drink.
I 1898 omdøbt Bradham med tonic “Pepsi-Cola”. Mens rygter har længe cirkuleret, at Bradham gav drikkebetegnelsen Pepsi, fordi det indeholdt pepsin, fordøjelsesenzymet. Pepsi siger dog, at sandheden er, at navnet stammede fra Bradhams overbevisning om, at hans Pepsi-Cola kunne berolige en forstyrret mave med navnet fra ordet dyspepsi, hvilket betyder fordøjelsesbesvær.
Snart havde Pepsi-Cola vokset Bradhams Drug Store, og i slutningen af 1902 oprettede Bradham Pepsi-Cola Company, der solgte Pepsi-Cola-sirup og gjorde sig til præsident. Han flyttede operationen til et lager og varemærket med det nye navn i 1903. Mens først Pepsi kun var tilgængelig for dem, der købte sirupen og tilføjede deres eget sodavand, begyndte Bradham i 1904 at flaske cola og næsten straks var det en kæmpe hit. Han begyndte at skubbe Pepsi rundt om i syd og oprette flaskefranchise i Charlotte og Durham. Ifølge The Pepsi Store hjemmeside: “I 1910 var der 240 franchiser i 24 stater, og det år holdt Pepsi-Cola Company deres første Bottler Convention i New Bern.”
Se: Kirsebær Bourbon Coca-Cola Slushies
På trods af sine solide fans og blomstrende forretning faldt selskabet på hårde tider under Første Verdenskrig på grund af sukkerrantning. Bradham forsøgte at finde en passende erstatning for sukker, men som alle, der har forsøgt at lave en sundere sukkerkage omkring helligdage, ved, er der virkelig ingen erstatning for sukker. Da rationering var forbi, var Bradham desperat at komme tilbage til at producere Pepsi. Sukkerpriserne var steget, da krigen sluttede, men Bradham var ligeglad. Han købte en stor mængde sukker til en meget høj pris. Det var en fatalt fejl, der endte med at koste virksomheden meget mere end penge – selskabet blev indleveret til konkurs i 1923 og dets aktiver blev solgt til Craven Holding Corporation for kun $ 30.000. Den hemmelige formel og Pepsi-varemærket blev senere solgt til en New York-børsmægler, der flyttede virksomhedens hovedkvarter fra New Bern til Richmond, Virginia. I 1931 erklærede den konkurs igen.